All Bell ceremonies

Marianne Vos sounds the gong to celebrate being named Sportswoman of the Year

Marianne Vos, a cyclist from Brabant who has been named Sportswoman of the year for the third time, sounds the gong.

Vos has won twelve world titles in three different cycling events: cyclo-cross, road and track. At the beginning of February she won the World Cyclo-Cross Championship, which was held in Hoogerheide, for the seventh time. She also holds two Olympic titles. During the 2008 Beijing Olympics she captured the title for the points race in field cycling. Four years later, in London, Marianne’s career reached a high point when she won the most coveted gold medal in cycling: the road race title. The winner of so many awards is certainly one of the most successful sportspersons in the Netherlands.

Marianne Vos is also active when she is not cycling. As a member of the Athletes Committee of the UCI (the international cycling union) she represents the women’s team, with a special focus on the future of women’s cycling. In addition, Marianne Vos is an ambassador for BikePure and 100% Dope Free, anti-doping organisations that want to ensure that the sport is completely clean.

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Only Friends & Johan Cruijff Foundation celebrate anniversary

Sport club Only Friends sounds the gong to celebrate its 14^th anniversary.

Founder Dennis Gebbink started Only Friends 14 years ago and celebrates this together with  the Johan Cruijff Foundation, a foundation with which Only Friends has a close relationship for many years now.

Only Friends is an organization that provides sports and activities for disabled children and young adults. With the help of 150 volunteers and 50 interns the organization is able to offer the 600 members a variety of 19 sports and activities, 7 days a week. Chairman of Only Friends, Jacques Parson, and president of the Johan Cruijff Foundation, Carole Thate, sound the gong.

For more information: www.onlyfriends.nl

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Royal Delft Group celebrates 60th listing anniversary

CEO of the Royal Delft Group, Henk Schouten, opens trading to celebrate 60 years of listing at Euronext Amsterdam.

For Delft earthenware manufacturer “De Porcelyne Fles”, established in 1653, 2014 is a special anniversary year in a couple of ways. 110 Years ago, in February 2014, the company turned the legal entity form into a Public Limited Company (PLC). Besides this it is 60 years ago that the company applied for stock exchange listing on Euronext Amsterdam.

Since 2008 the Royal Delft Group does not only consist of Royal Delft, well-known for the Delft Blue earthenware, but also Royal Leerdam Crystal, silver manufacturer Koninklijke Van Kempen & Begeer and BK Cookware. From that moment forward the group has also been active on the markets for pans, cutlery and designer products.

For more information: www.royaldelftgroup.com

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ALS Foundation sounds gong for Valentine’s Run

On Friday February 14, Valentine's Day 2014, the first edition of Valentine’s Run is organized in the Vondelpark in Amsterdam.

In America, the Valentine's Run is hugely popular and millions of dollars have been raised for charity so far. The Valentine’s Run is an official five-mile track, but before and after the run several romantic activities are organized to celebrate love. On top of that, money will be raised for the ALS Foundation. The registration limit for single women has been achieved, but for about 50 single men, there is still a chance to sign up for the most loving run of the Netherlands. ALS Foundation sounds the gong together with the event organizer Tim van Os and Madventures CEO, Maarten Hendriks.

For more information: www.valentijnsloop.nl and www.stichting-als.nl

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iShares luidt gong voor lancering ETF

iShares, het ETF-platform van BlackRock (ticker symbol: BLK), luidt de gong voor de listing van haar iShares Euro Stoxx 50 ex-Financials UCITS ETF (EXFN) die genoteerd wordt aan de Amsterdamse markt van Euronext. Dit fonds is de eerste ETF (Exchange Traded Fund) op het Europese continent dat gebruik maakt van een internationale effectenstructuur, waarbij transacties exclusief worden afgewikkeld bij Euroclear Bank - de in Brussel gevestigde internationale centrale effectenbewaarder (ICSD). Head of iShares The Netherlands, Gert-Jan Verhagen, luidt de gong.

Het nieuw genoteerde iShares EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETF is een fonds met fysieke replicatie dat belegt in blue chip-effecten uit 12 Eurozone-landen, met uitsluiting van ondernemingen uit de financiële sector, en biedt beleggers hiermee een potentieel minder volatiele exposure naar aandelen uit de eurozone. Het fonds heeft een Total Expense Ratio van 20 basispunten.

De nieuwe ETF-notering komt na een succesvol jaar van nieuwe noteringen aan de ETF-markt van Euronext in 2013. Euronext meldde een toename van de nieuwe ETF-noteringen met 76% in vergelijking met 2012, met in totaal 51 noteringen aan haar Europese markt, zodat zij thans een totaal van 564 ETF’s genoteerd heeft. In Amsterdam bedroeg de toename van nieuwe ETF’s 223% in vergelijking met 2012, waarmee het totaal nu staat op 127 ETF’s.

Meer informatie vindt u op: www.blackrock.nl

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ACTIVITE EN EUROPE

Montant des capitaux levés sur les marchés d’Euronext en 2013

Les entreprises cotées sur Euronext et EnterNext ont levé 92 milliards d’euros en 2013, dont 81,9 milliards sur le Compartiment A d’Euronext et 6,8 milliards sur EnterNext, le nouveau marché paneuropéen dédiés aux PME-ETI¹.

Les cinq augmentations de capital les plus importantes sur le Compartiment A d’Euronext en 2013

Les cinq augmentations de capital les plus importantes sur EnterNext en 2013

Focus Londres

Norbert Dentressangle opte pour une double cotation à Londres et à Paris 

Norbert Dentressangle, une entreprise européenne de premier plan dans les domaines du transport, de la logistique et du freight forwarding, a fait son entrée le 4 juillet dernier sur le marché londonien d’Euronext. Il s’agit d’une double cotation pour Norbert Dentressangle, déjà cotée à la bourse de Paris. Pour fêter le premier jour de sa cotation sur Euronext à Londres, Hervé Montjotin, Président du directoire de la société, a sonné la cloche à l’occasion de l’ouverture des marchés depuis le bureau londonien d’Euronext.

Hervé Montjotin, Président du directoire de Norbert Dentressangle, a commenté : « Grâce à l’accès au vaste réseau des investisseurs londoniens d’Euronext fourni par cette cotation, Norbert Dentressangle pourra diversifier et augmenter le nombre de ses actionnaires et devenir un leader international dans les domaines du transport, de la logistique et du freight forwarding. Nous pensons par ailleurs que notre cotation sur Euronext Londres rendra Norbert Dentressangle plus visible auprès des investisseurs du Royaume-Uni, qui sont très expérimentés dans les domaines du transport, de la logistique et de la chaîne d'approvisionnement et au fait des principales caractéristiques nécessaires à une entreprise pour réussir sur ce marché, extrêmement concurrentiel et de plus en plus mondialisé. »

Contacts
Albert Ganyushin (Director International Listings, Euronext)
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Thomas Le Doeuff (Business Development Manager International Listings, Euronext)
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Frédéric Martineau (Business Development Manager International Listings, Euronext)
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fmartineau@euronext.com

Nathanael Mauclair (Business Development Manager International Listings, Euronext)
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Une date à retenir ! Le Pan-European IR conference les 23 et 24 septembre à Bruxelles

La prochaine Pan-European IR conference se tiendra les 23 et 24 septembre 2014 à Bruxelles et rassemblera les délégués des associations de relations investisseurs néerlandais (NEVIR), français (CLIFF), belge (BIRA) et portugaise (FIR), ainsi que des participants en provenance d’Allemagne, de Suisse et d’autres pays européens.

La conférence 2014, organisée par ces quatre associations en partenariat avec Euronext et Tradinfo, constitue l’événement le plus important de l’année dédié à la communauté européenne des professionnels des relations investisseurs. Son objectif est d’aider ces derniers à renforcer leurs connaissances des meilleures pratiques européennes et des problématiques du moment. Chaque participant aura également l’opportunité d’échanger et de partager ses expériences avec ses pairs ainsi que des experts du secteur, une excellente opportunité pour tous d’approfondir ses compétences dans un esprit collaboratif tout en étendant son réseau.

Le succès du Pan-European IR conference s’appuie sur un programme organisé par des professionnels du secteur à l’attention de leurs confrères. Chaque thématique sera en effet proposée par les associations elles-mêmes.

La conférence débutera par un dîner au Palais de la Bourse de Bruxelles au cours duquel un discours sera donné par un prestigieux invité d’honneur. Au cours de la soirée, nous remettrons, en partenariat avec Thomson Reuters Extel, les Prix 2014 des meilleures relations investisseurs en Belgique, en France et au Portugal.

La journée du lendemain démarrera par une Cérémonie d’ouverture des marchés boursiers au Palais de la bourse en l’honneur des présidents de chaque association de relations investisseurs. Elle sera suivie par trois sessions interactives qui seront centrées sur le partage d’expérience des meilleures pratiques ainsi que des études de cas. Le déjeuner sera l’occasion pour chaque participant d’étendre son réseau professionnel, chaque table étant dédiée à un secteur donné.

L’après-midi sera organisé autour de six sessions menées en parallèle chacune consacrée à une problématique sectorielle afin de répondre aux centres d’intérêt des participants. Une session transverse sera également organisée pour les participants qui ne souhaitent pas rejoindre un groupe de travail sectoriel. Enfin, un cocktail clôturera la journée.

Vous pourrez bientôt retrouver le programme précis de la conférence sur le site https://www.european-ir-conference.com. Les inscriptions, qui pourront se faire en ligne, seront ouvertes à partir de mars 2014.

Nous vous attendons très nombreux !

« La Bourse impose une discipline accrue, notamment en matière de transparence et de définition de la stratégie »

Le groupe postal portugais CTT s’est introduit avec succès sur Euronext Lisbonne le 5 décembre 2013. Le PDG de CTT, Francisco Lacerda, revient sur l’opération et explique les bénéfices d’une cotation.

Quel était l’objectif de l’entrée en Bourse de CTT ?

La première motivation était, pour l’Etat portugais, de remplir les conditions fixées dans le cadre du programme de privatisation prévu dans le plan d’aide financière négocié en mai 2011 avec l’Union européenne et le Fonds monétaire international. Détenu jusqu’à présent à 100 % par l’Etat, CTT figurait sur la liste des actifs que le Portugal s’était engagé à céder. Mais il s’agissait aussi pour nous d’avoir un actionnariat capable d’assurer l’avenir du groupe.

Etes-vous satisfait de l’accueil des investisseurs et des résultats de l’opération ?

L’entrée en Bourse de CTT, le 5 décembre 2013, a été un indéniable succès. Le prix d’introduction de 5,52 euros par action a pu être fixé en haut de la fourchette des prix envisagés. Cela a permis au gouvernement portugais, qui a cédé 70 % du capital de CTT, de retirer près de 580 millions d’euros de cette vente. Un signe de l’appétit des investisseurs. Les investisseurs institutionnels ont acquis 80 % des titres mis sur le marché et détiennent ainsi 56% de notre capital. Le solde, soit 14 % du capital, a été alloué à des particuliers, parmi lesquels les salariés du groupe qui ont bénéficié d’un prix préférentiel de 5,24 euros. Par ailleurs, depuis la première journée de cotation, le titre se comporte bien et se maintient au-dessus de son cours d’introduction.

Votre présence en Bourse est-il de nature à influencer votre stratégie ?

Le dialogue avec les investisseurs aura probablement une influence sur la stratégie du groupe. Mais, à ce jour, ce n’est pas d’actualité. Notre stratégie a été redéfinie avant notre entrée sur le marché et c’est sur cette base que nous nous sommes présentés aux investisseurs. Il ne serait pas cohérent de la réviser aujourd’hui. Nous poursuivrons ainsi nos efforts pour générer du cash flow via une stratégie multi-produits (courrier, services financiers) et une politique de distribution de dividende généreuse. Nous nous sommes en effet engagés à verser 60 millions d’euros de dividende en 2014, soit un taux de distribution de notre résultat net d’au moins 90 %.

Quels bénéfices pensez-vous retirer de cette cotation et quel conseil donneriez-vous à une société qui envisage son entrée en Bourse ?

L’entrée en Bourse nous offre un accès élargi aux capitaux, ce qui constitue clairement un avantage pour le développement du groupe. Elle a aussi un effet plus diffus mais, à mon sens, très positif, en exigeant une discipline accrue, notamment en matière de transparence mais aussi de définition et mise en œuvre de la stratégie. Et c’est d’ailleurs le conseil que je donnerais à un candidat à la cotation : développer une stratégie claire et cohérente, réaliste, qui permette de diffuser des messages très structurés aux investisseurs. Pour nous, l’expérience est très positive.

Le prochain European Smallcap Event à Paris les 7 et 8 avril

EnterNext et CF&B Communication organisent le prochain European Smallcap Event les 7 et 8 avril 2014 à l’hôtel Pullman Tour Eiffel à Paris. Chaque année, l’événement réunit plus de 50 sociétés cotées sur les marchés européens d’Euronext ainsi que des investisseurs institutionnels, des gérants de fonds et des analystes financiers. Les sociétés cotées peuvent prendre part aux ateliers et séminaires dirigés par des experts en provenance de toute la zone euro, et rencontrer en tête-à-tête les investisseurs présents.

Inscription : info@midcapevents.com 

Eric Forest : « La bourse n’est ni trop compliquée, ni trop contraignante pour les PME – ETI »

Euronext a annoncé en mai 2013 le lancement d’EnterNext, la Place de Marché paneuropéenne dédiée aux PME-ETI. Son PDG, Eric Forest, revient sur les besoins spécifiques de cette catégorie d’entreprises et les objectifs d’EnterNext.

Quel est le rôle d’EnterNext ?

EnterNext a été créé dans le but d’aider les petites et moyennes entreprises (PME) et les entreprises de taille intermédiaire (ETI) à trouver des sources de financement alternatives. Notre rôle est d’aider les entreprises cotées sur les compartiments B et C d’Euronext ou sur Alternext, c’est-à-dire celles qui ont une valorisation boursière inférieure à un milliard d’euros, à mieux utiliser le marché et d’accompagner les sociétés non cotées afin de préparer leur éventuel recours à la Bourse. Il est aussi essentiel de promouvoir ces entreprises auprès des investisseurs et plus largement de mobiliser l’ensemble de l’écosystème pour apporter une solution au défi que constitue le financement de leur croissance.

Quels sont les besoins spécifiques des PME – ETI par rapport à la bourse ?

Les PME-ETI ont aujourd’hui besoin de financements alternatifs au crédit bancaire. Ce dernier, avec la crise et les nouvelles règlementations sur les fonds propres des banques, s’est raréfié, redonnant à la bourse toute sa légitimité. L’environnement de marché est, en outre, plus favorable aujourd’hui. Le lancement du PEA PME va par exemple fournir du « carburant » à notre marché en drainant davantage d’épargne vers les petites et moyennes entreprises et leur permettant ainsi de renforcer leurs fonds propres.

Quelles sont vos ambitions ?

Nous visons l’entrée en bourse de 80 sociétés par an sur l’ensemble des quatre marchés d’Euronext (Paris, Bruxelles, Amsterdam et Lisbonne) à horizon 2016. En 2013, on a comptabilisé 26 nouveaux entrants sur le marché. Une tendance positive puisqu’en 2012, on comptait 16 introductions. Il est important de souligner l’accélération de cette tendance : la moitié des opérations ont été réalisées sur le dernier trimestre. Second objectif : augmenter significativement le volume des levées de fonds en actions et obligations pour les entreprises qui entrent dans notre périmètre d’action. En conclusion, une ambition : positionner la Bourse comme source de financement des PME-ETI.

Quels obstacles craignez-vous ?

Il nous faut combattre des idées reçues et rétablir quelques vérités : nous avons à réaliser un véritable travail d’explication et de pédagogie auprès des chefs d’entreprise. Non, recourir à la Bourse n’est ni trop compliqué, ni trop contraignant. Il faut apprendre à s’en servir. Non, les valeurs moyennes ne présentent pas de handicap en matière de performance, bien au contraire ! Si depuis 10 ans, le CAC 40 a progressé de 24 %, le CAC Mid & Small a affiché une hausse de 130 %. Et non, le sujet de la liquidité des valeurs moyennes ne doit pas être vu comme une fatalité. La liquidité doit être entendue comme la capacité d’un investisseur à entrer / sortir au moment où il le souhaite. Les chefs d’entreprise ont donc un vrai rôle à jouer : la société doit intéresser et s’intéresser au marché sur la durée et cela passe par un marketing actif du titre.

Les mentalités sont en train d’évoluer et point très encourageant, on note le retour des investisseurs institutionnels et particuliers vers les petites et moyennes valeurs. En témoignent les succès des dernières opérations réalisées sur nos marchés, dont les niveaux de demande n’avaient pas été observés depuis plusieurs années. 

Le rôle crucial d’Euronext dans le financement des entreprises européennes

L’année 2013 restera dans les annales comme celle de la réouverture des marchés d’Euronext. Alors que le contexte économique reste difficile dans de nombreux pays européens, nos marchés ont joué un rôle majeur dans le financement des entreprises de toute taille et de tous secteurs. Ces dernières ont levé 92 milliards d’euros en 2013 sur nos marchés, à comparer avec 83 milliards en 2012, dont près de 29,4 milliards en fonds propres et quasi-fonds propres et 62,3 milliards en obligations. Parmi les opérations les plus importantes figurent la levée de capital de 750 millions d’euros de Numéricable lors de son IPO à Paris et, toujours pour la France, l’augmentation de capital d’Alcatel Lucent qui s’est élevée à 1 milliard d’euros et l’émission obligataire de 1,4 milliard d’euros réalisée par EDF. En Belgique, bpost a levé 812 millions d’euros lors de son IPO et au Portugal, l’opérateur postal CTT a levé près de 580 millions d’euros également à l’occasion de son introduction sur Euronext.
Aux Pays-Bas, le listing technique d’OCI (cotation et offre d’échange d’une capitalisation boursière de 6.2 milliards d’euros) a eu lieu.
Au total, on comptabilise près d’une quarantaine d’opérations dont plus de 20 IPO qui ont permis de lever plus de 3 milliards d’euros, soit un montant qui n’avait plus été vu depuis 2007.

« Ces opérations et ces chiffres témoignent de la place centrale que tient Euronext dans le financement de l’économie européenne. Nous oeuvrons en permanence sur nos marchés pour plus de transparence, d’efficacité, de sécurité et de surveillance afin de ramener les investisseurs en bourse et ainsi favoriser le développement des entreprises », explique Marc Lefèvre, Directeur du Développement Commercial et des Relations Emetteurs en Europe d’Euronext. « Nous pouvons parler d’un cercle vertueux qui s’est enclenché sur nos marchés. »

Plusieurs raisons à cela. Pour commencer, l’évolution favorable des indices a rassuré les investisseurs et les particuliers après plusieurs années de crise. Le CAC 40 a progressé de 17,99 % en 2013, l’AEX de 17,24 %, le BEL 20 de 18,10 % et le PSI 20 de 15,98 %. Dans le même temps, la volatilité est retombée à de bas niveaux, ce qui est prérequis pour un marché des introductions en bourse dynamique. Ainsi, l’indice de volatilité VSTOXX qui était monté à plus de 60 % en 2009 et retombé à 17 % fin 2013, soit le même niveau qu’en 2007 avant la crise.

On peut aussi citer parmi les raisons du retour au premier plan de la bourse la double réallocation - entre actions et obligations, en faveur des premiers, mais aussi géographique entre les Etats-Unis et l’Europe – qui attire nombre d’investisseurs. Enfin, les niveaux de valorisation atteints permettent aux fonds d’investissement de véritablement utiliser les marchés pour céder certaines de leur participation à travers des introductions en bourse.

Toutes ces tendances devraient se poursuivre en 2014 qui devrait être l’année de la transformation après la réouverture des marchés en 2013.

New Listings

Nouvelles introductions sur Euronext au 2e semestre 2013

Les dirigeants commentent leurs opérations :

Hervé Montjotin, Président Directeur général de Norbert Dentressangle : « Notre introduction sur Euronext Londres va donner plus de visibilité à Norbert Dentressangle auprès des investisseurs situés au Royaume-Uni réputés pour leur expérience dans le secteur du transport de la logistique et de la chaîne d’approvisionnement. »

Pascal Gendrot, Co-fondateur et Président Directeur général d’Orège : « Cette introduction en bourse représente un grand pas en avant pour le développement de notre société, et constitue clairement un tremplin en vue de nouveaux partenariats stratégiques. »

Christian Homsy, Président Directeur général de Cardio3 BioSciences : « C’est avec une grande fierté que nous annonçons notre cotation à Bruxelles et à Paris. Nous sommes la première société de biotechnologie à nous introduire sur ces deux marchés. Bienvenue aux nouveaux investisseurs institutionnels et particuliers qui nous rejoignent. »

João Dantas, Directeur des Relations Investisseurs de BTG Pactual : « Ce transfert est un témoignage de notre coopération dans la durée avec Euronext en Europe. »

Vincent Bolloré, Président du Conseil d’administration de Blue Solutions : « Après vingt années de travail acharné et de R&D, les équipes de Blue Solutions, porteuses d’une expertise et d’un savoir-faire uniques, sont immensément fières de voir le fruit de leur travail aujourd’hui sur le marché Euronext à Paris. »

Michel Giannuzzi, Directeur du Comité executif de Tarkett : « Tarkett dispose aujourd’hui de tous les atouts nécessaires pour poursuivre sa dynamique de croissance profitable et durable : une structure financière solide et saine, une présence géographique équilibrée et un large portefeuille de solutions adaptées aux marchés des revêtements de sols et des surfaces sportives. »

Ludovic Lastennet, Président directeur général d’Implanet : « Je suis heureux du succès de l’introduction d’Implanet sur Euronext, un marché qui accueille un nombre croissant de sociétés du secteur de la santé et attire par la même davantage d’investisseurs internationaux. »

Jacques Moulaert, Vice-Président et Directeur Exécutif de Viohalco : « L’introduction aujourd’hui de Viohalco sur Euronext Bruxelles va accroître la visibilité de la société et améliorer son accès aux marchés de capitaux internationaux. »

Bertin Nahum, Fondateur et Président Directeur général de Medtech : « Je remercie tous les investisseurs institutionnels et individuels qui nous ont rejoints ainsi que notre équipe et nos partenaires pour leur contribution au succès de notre introduction en bourse. »

Koos Hendriks, Président Directeur général de SnowWorld : « Notre introduction sur Euronext Amsterdam est le socle de notre ambition qui est de déployer le concept de SnowWorld à travers l’Europe. »

António Tomás Correia, Président du Conseil d’administration de Montepio : « Pour la première fois, Montepio voit son capital coté en bourse. C’est un sujet de satisfaction pour nous. En effet, la confiance des souscripteurs – plus de 25 000 au total - renforce nos forces et notre confiance dans l’avenir et témoigne de la puissance de notre marque. »
 

Nouvelles introductions sur Alternext au 2e semestre 2013

Les dirigeants commentent leurs opérations :

Hervé de Kergrohen, Président Directeur général de Medical Device Works : « Notre technologie - un traitement plus efficace du cancer du foie en isolant l’organe - a été développée grâce au soutien de nos actionnaires traditionnels et de partenaires cliniques. Elle bénéficiera désormais aussi de la visibilité qu’apporte la bourse. »

Alexandre Guichard, Président du Conseil d’administration de RocTool : « Notre transfert sur Alternext et l’augmentation de capital qui a accompagnée l’opération ont accru la crédibilité de RocTool et vont nous permettre de poursuivre notre stratégie de croissance orientée vers les marchés internationaux. »

Robert Lafont, Président et Président Directeur général d’Entreprendre-Lafont Presse : « Notre transfert sur Alternext marque une nouvelle étape de notre expérience de la bourse. Dans l’environnement économique actuel, cette opération accroit notre crédibilité et nous octroie une influence et un soutien pour faire face aux nouveaux défis auxquels est confronté notre secteur. »

Jean-Claude Lumaret, Fondateur et Président Directeur général de Carbios : “Le succès de notre introduction en bourse nous apporte les ressources dont nous avions besoin pour devenir un acteur majeur des marchés mondiaux des plastiques et du recyclage. »

Jean-Claude Maillard, Président Directeur Général de Figeac Aéro : “L’accroissement de nos ressources financières qui résulte de notre introduction en bourse va nous permettre d’accélérer notre rythme de croissance et, surtout, de déployer notre stratégie, à savoir devenir un leader mondial dans les services de sous-traitance à l’industrie aéronautique. »

L’offre obligataire d’Euronext : des solutions de financement pour toutes les entreprises

Les entreprises européennes ont levé 62,3 milliards d’euros d’obligations sur les marchés européens d’Euronext en 2013. Un succès qui témoigne de l’appétit des investisseurs pour les rendements corporate dans un environnement de taux d’intérêt historiquement bas. Succès porté également par les nombreuses offres innovantes d’Euronext pour accompagner la mutation des circuits de financement traditionnels, l’offre obligataire d’Euronext est aujourd’hui segmentée de façon à satisfaire les besoins des entreprises de toutes tailles, des plus grandes aux plus petites.

« Les avantages de l’offre obligataire sont nombreux. Les sociétés peuvent diversifier leurs sources de financement, et ainsi réduire leur dépendance vis-à-vis du financement bancaire. Pas de dilution pour l’actionnaire, taux historiquement bas, maturité longue, pas ou peu de covenants… les émetteurs ont tout intérêt à utiliser le marché obligataire. Côté investisseurs, ces offres permettent de bénéficier de tous les avantages d’un marché réglementé ou régulé : liquidité, transparence, sécurité, efficacité et crédibilité», explique Marc Lefèvre, Directeur du Développement Commercial et des Relations Emetteurs en Europe d’Euronext.

Les grandes entreprises ont ainsi accès à un large éventail de solutions en fonction des critères recherchés (investisseur, format, maturité, devise, etc.) : 

• Euro-bonds. Ils permettent à l’émetteur de s’adresser aux investisseurs institutionnels européens à travers un placement syndiqué sur le marché de la dette. Les entreprises doivent au préalable obtenir une notation de leur situation de crédit. L’infrastructure bien structurée, pérenne et transparente d’Euronext a accompagné la forte croissance de ce produit ces dernières années.
• Euro PP. Inauguré en 2012, le Placement Privé euro permet à des sociétés de taille midcap de réaliser un placement auprès d’investisseurs institutionnels qualifiés notamment assureurs. Le placement privé bénéficie d’un cadre juridique adapté et d’un format sur mesure pour les entreprises concernées. Cet outil longtemps attendu par les investisseurs est aussi une réponse efficace à la désintermédiation bancaire.
• Offre obligataire retail. Avec cette formule, la société accède au marché des investisseurs institutionnels mais aussi des particuliers afin d’élargir ses possibilités de financement et accroître sa visibilité en direction d’une cible fidèle. La notation n’est pas obligatoire pour les grandes entreprises.

Les PME et ETI pour leur part ont accès aux placements privés Euro et aux placements auprès des particuliers (Initial Bond Offering - IBO) ; cette dernière offre, lancée en 2012, permet aux sociétés cotées et non-cotées de solliciter les investisseurs institutionnels ainsi que les particuliers par le biais d’une offre au public sur le marché réglementé (Euronext) ou régulé (Alternext), au travers d’un processus de centralisation similaire à celui d’une introduction en bourse. La notation est obligatoire pour les PME cotées dont la capitalisation est inférieure à 100 millions d’euros, et pour les entreprises non cotées¹.

« La demande des investisseurs institutionnels et particuliers est forte pour les produits obligataires de qualité qui offrent des opportunités de rendement attractives et répondent aux nouvelles contraintes prudentielles. La richesse de l’offre obligataire d’Euronext participe pleinement à nos efforts de réorienter l’épargne des investisseurs vers l’investissement productif », souligne François Houssin, Responsables des Relations avec les Emetteurs d’Euronext en France.

¹ Pour les sociétés non cotées en dessous des critères de la définition européenne d’une PME.

Focus Lisbonne

Le grand retour des IPO

Les IPO ont fait un retour en force à Lisbonne en 2013. Nexponor a donné le coup d’envoi en juin en levant 65 millions d’euros à l’occasion de son introduction sur Alternext. L’activité s’est ensuite accélérée en fin d’année avec deux IPO en décembre et une cotation technique : 

• Le 5 décembre, CTT Correios de Portugal a été introduit sur Euronext suite à la cession par l’Etat de 70 % du capital de l’opérateur postal aux investisseurs particuliers (14 % du capital) et aux investisseurs institutionnels (56 % du capital). Plus de 25 000 investisseurs ont participé à cette opération qui constitue la plus importante IPO depuis 2008. 

  

• Le 12 décembre l’allemand HQ Life a été inscrit sur EasyNext. Cette société de private equity était la première à s’introduire sur ce marché depuis 1999.
  
• Le 17 décembre, Caixa Economica Montepio Geral a levé 200 millions d’euros via un placement de parts sociales (dénommées participation units). Environ 25 000 investisseurs particuliers, tous des clients de Montepio, ont souscrit ces instruments de fonds propres innovants.

Contacts

Miguel Geraldes (Responsable Listings)
+351/21 790 0062
mgeraldes@euronext.com

Pedro Wilton (Responsable de compte)
+ 351/21 790 0102
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Pour plus d’information ou des questions spécifiques, n’hésitez pas à contacter votre Responsable de compte ou à envoyer un e-mail à MyQuestion@euronext.com. 

Focus Paris

Un nouveau PEA PME pour dynamiser le segment des petites et moyennes capitalisations

Un coup de fouet pour les petites et moyennes entreprises. C’est l’objectif du nouveau PEA PME qui entre en vigueur en ce début d’année 2014. Bénéficiant des mêmes avantages fiscaux que le PEA traditionnel, ce nouveau compte d’épargne devra intégrer 75 % de titres de PME et ETI, dont 50 % en actions, sans dépasser 75 000 euros. Y sont éligibles les sociétés de moins de 5 000 salariés dont le chiffre d’affaires est inférieur à 1,5 milliard d’euros ou le total de bilan à 2 milliards. Ce nouveau produit pourrait drainer 1 à 2 milliards d’euros selon les professionnels. De quoi apporter un soutien bienvenu aux petites entreprises, qui doivent trouver de nouveaux modes de financement.

Les gestionnaires d’actifs ne cachent pas leur intérêt. « Cette innovation élargit le radar d’investissement en faveur des petites et moyennes entreprises, souligne Diane Bruno, gérante chez Mandarine Gestion. Le PEA PME pourra intéresser des épargnants dont le PEA est déjà au plafond et qui pourront ainsi profiter d’un dispositif fiscal intéressant. » Le tout sans sacrifier la performance. « Les small- et mid-caps affichent une surperformance structurelle depuis 2000 », constate Diane Bruno. La très grande majorité des sociétés de gestion devraient ainsi mettre en place des fonds éligibles à ce nouveau PEA.

Pour les y aider, Euronext s’apprête à lancer un indice PEA PME, développé avec la Société Générale. « Nous souhaitons vivement soutenir le compartiment des petites et moyennes valeurs. Notre action vient compléter et renforcer le travail d’EnterNext dans ce domaine, indique George Patterson, responsable des indices chez Euronext. L’élaboration d’un benchmark sur ce segment de la cote y contribuera et répond d’ailleurs à une demande des professionnels. » Cet indice,  limité à la France dans un premier temps et qui comptera une quarantaine de valeurs, obéira aux critères d’éligibilité au PEA PME mais aussi à un critère de liquidité, avec un minimum requis de 250 000 euros de transactions quotidiennes. Un indice paneuropéen devrait prochainement être créé.

Réouverture des marchés boursiers parisiens en 2013

Euronext Paris a joué un rôle majeur dans le financement de l’économie française en 2013. Les entreprises cotées sur nos marchés ont levé l’an dernier 64,3 milliards d’euros de financement dont 10,5 milliards en fonds propres et 53,7 milliards en obligations. A noter, certaines entreprises non-cotées ont profité du dynamisme d’Euronext pour émettre des obligations qui sont cotées sur nos marchés.

Au total, 26 sociétés se sont introduites sur Euronext ou Alternext à Paris, à comparer avec 19 en 2012 (+ 42 %), ce qui représente une capitalisation boursière additionnelle de 80 milliards d’euros, dont 72 milliards proviennent des doubles cotations transatlantiques d’Infosys et Eli Lilly. Une vingtaine de ces opérations a été accompagnée d’offres au public pour un montant de capitaux levés de 1,3 milliard d’euros (soit une progression supérieure à 400 % sur un an). On peut noter parmi elles l’introduction en bourse de Cardio 3 BioSciences simultanément à Paris et à Bruxelles avec des levées de fonds sur ces deux places, une première historique.

Au final, les trois augmentations de capital primaires les plus importantes sur Euronext ont été celles de Numéricable (€750 millions), Tarkett (€462 millions) et Blue Solutions (€42 millions). Elles ont toutes trois eu lieu au 4ème trimestre. Sur Alternext, ce furent celles de Figeac Aero (€18 millions), Carbios (€13 millions) et Spineguard (€8 millions).

Contacts
Joseph Brigneaud (Responsable Développement Commercial et Relation Clientèle Régions Rhône-Alpes, Auvergne et Bourgogne, EnterNext)
Tel. + 33 (0)4 72 40 56 97
jbrigneaud@euronext.com

Jean-Baptiste Celard (Responsable Développement Commercial et Relation Clientèle Régions Ouest et Est, EnterNext)
Tel. + 33 (0)1 49 27 50 38
jbcelard@euronext.com

Nicolas-Gaston Ellie (Responsable Développement Commercial et Relation Clientèle Région Sud - Ouest, EnterNext)
Tel. + 33 (0)1 49 27 11 22
ngellie@euronext.com

Eric Forest (Président Directeur Général, EnterNext)
Tel. + 33 (0)1 49 27 10 78
eforest@euronext.com

François Houssin (Responsable des Relations Emetteurs, France, Euronext)
Tel. + 33 (0)1 49 27 12 65
fhoussin@euronext.com

Stéphane Laskart (Responsable Développement Commercial Europe et Relation Clientèle Régions Ouest et Est, EnterNext)
Tel. + 33 (0)1 49 27 10 31
slaskart@euronext.com

Marc Lefèvre (Directeur Relations Emetteurs et Développement Commercial Europe
Directeur Listings France, Euronext)
Tel. + 33 (0)1 49 27 10 87
mlefevre@euronext.com

Guillaume Mordelet (Responsable Développement Commercial et Relation Clientèle Région Méditerranée, EnterNext)
Tel. + 33 (0)4 91 13 46 46
gmordelet@euronext.com

Guillaume Morelli (Responsable Développement Commercial et Relation Clientèle Régions Ile-de-France et Nord, EnterNext)
Tel. + 33 (0)1 49 27 12 98
gmorelli@euronext.com

ExpertLine : + 33 (0)1 49 27 15 15
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Focus Bruxelles

Premier European Advanced Therapies Biotech Investor Day

Euronext a co-organisé dans ses locaux en partenariat avec l’Alliance pour les Thérapies Avancées le premier European Advanced Therapies Biotech Investor Day le 29 novembre 2013. Cette journée a permis aux dirigeants des principales sociétés européennes spécialisées dans les thérapies avancées de rencontrer des investisseurs, courtiers, analystes et journalistes afin de leur présenter le potentiel de leurs nouvelles thérapies cellulaires et génétiques, et d’échanger sur les possibilités d’investissement. Edouardo Bravo, Président de l’Alliance pour les Thérapies Avancées, a ouvert les marchés boursiers lors d’une Bell Ceremony afin de commémorer ce premier événement européen dédié à l’activité de l’Alliance.

« Trois sociétés européennes issues du secteur des thérapies avancées se sont introduites en bourse en 2013, dont deux sur les marchés d’Euronext : Erytech Pharma (France) et Cardio 3 BioSciences (double cotation en Belgique et France). Nous prévoyons qu’elles seront suivies par de nombreuses autres sociétés dans les années à venir », a déclaré Vincent Van Dessel, Directeur Général d’Euronext Bruxelles.

Investor Day belge à Zurich

Euronext a organise le premier Investor Day belge le 4 décembre 2013 à Zurich en partenariat avec la banque Degroof. Plus de 80 rendez-vous ont été organisés à cette occasion entre les 14 sociétés cotées belges participantes et les investisseurs suisses présents au cours de cette journée ponctuée par des conférences. Damien Petit, économiste sénior de la banque Degroof, a notamment animé une conférence sur le thème « La lumière au bout du tunnel pour la zone euro ».

Viohalco : la plus importante introduction sur EnterNext en 2013

Viohalco, la société holding d’un important groupe métallurgique, s’est introduit sur Euronext Bruxelles le 22 novembre 2013 au prix de référence de 4,19 euros par action, ce qui valorisait la société à hauteur de 920 millions d’euros au jour de l’opération. « Nous sommes ravis d’accueillir Viohalco sur Euronext, qui rejoint ainsi les quelque 160 sociétés internationales cotées sur nos marchés européens », a déclaré Alain Baetens, Directeur des Listings, Euronext Bruxelles.

Contacts
Alain Baetens (Responsable Belgique),
+32/2 509-1279
abaetens@euronext.com

ExpertLine: +32/2 509-9595
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Focus Amsterdam

Le “Amsterdam Exchange Experience” inauguré en présence de la reine Maxima

Euronext a inauguré le 6 novembre 2013 le « Amsterdam Exchange Experience », une exposition permanente interactive qui présente le rôle et la place de la bourse dans l’économie néerlandaise. Développée dans une optique éducative, l’exposition a ouvert ses portes dans le cadre de la fête du centenaire de l’immeuble de la bourse d’Amsterdam au cours d’une cérémonie à laquelle a participé sa majesté la reine Maxima. La reine a notamment pris la parole en tant que membre du Comité pour l’Entreprise et la Finance et Présidente honoraire du Money Wise Platform lors du dîner organisé en présence des principales parties prenantes de la bourse et de grands émetteurs. L’exposition est ouverte au public depuis le 11 novembre.

« Nous sommes très fiers du Amsterdam Exchange Experience. L’objectif de l’exposition est de sensibiliser les visiteurs à l’importance de la bourse et des sociétés cotées pour l’économie néerlandaise. Nous nous sommes efforcés d’expliquer son fonctionnement de façon à intéresser un public très large », a déclaré Cees Vermaas, le Directeur Général d’Euronext Amsterdam.

Les personnes intéressées par une visite peuvent s’inscrire sur le site  www.amsterdam-exchange-experience.com.

EnterNext accueille SnowWorld

EnterNext, la filiale d’Euronext dédiée à la promotion et au soutien des PME-ETI, a accueilli la société SnowWorld le 12 décembre 2013. SnowWorld gère deux centres de ski indoor et se positionne comme l’un des leaders mondiaux dans ce secteur porté par une croissance très rapide depuis la création de la société en 1996.

« SnowWorld est emblématique de la capacité des Néerlandais à entreprendre. En s’introduisant sur Euronext Amsterdam, la société entre dans une nouvelle phase de son développement et va bénéficier des apports de la bourse en tant que partenaire et source alternative de financement », a souligne Cees Vermaas, Directeur Général d’Euronext Amsterdam.

« En nous cotant sur Euronext, nous nous donnons les moyens de développer le concept SnowWorld à l’échelle européenne », a indiqué pour sa part Koos Hendriks, PDG de SnowWorld.

Contacts

Hans Leufkens (Responsable Développement Commercial et Relation Clientèle, Pays-Bas, EnterNext),
+31/20 550-4687
hleufkens@euronext.com

Anne-Louise van Lynden (Directeur Listings, Pays-Bas, Euronext – Compartiment A),
+31/20 550-4107
alvanlynden@euronext.com

ExpertLine: + 32/20 550-4545

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