Qu'est-ce qu'une option et comment fonctionne le trading d'options ?

Dirk Donker, Head of Euronext Retail Services explique ce qu'est une option, comment fonctionne le trading d'options et à quoi il faut prêter attention lorsqu'on les négocie.

Visionnez l'interview complète :

Qu'est-ce qu'une option ?

Parmi les types de produits dérivés proposés par Euronext, se trouvent les options. Le trading d'options peut être une stratégie intéressante, comme le trading d'actions, d'ETFs ou d'indices, particulièrement pour les investisseurs avertis.

Une option est un contrat qui donne à l'acheteur le droit, pendant une période déterminée, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent, comme une action ou un indice, à un prix déterminé ou avant une date déterminée. En échange, l'acheteur paie une prime.

On pourrait dire que placer une option fonctionne comme une assurance ou comme un acompte sur un futur achat.

Une comparaison permet de le rendre moins abstrait. Par exemple, lors de l'achat d'une maison :

• Si je vois une belle maison, mais que je ne sais pas encore si je devrais l'acheter, je peux m'arranger avec l'agent immobilier et poser une option sur la maison. Cela me donne plus de temps pour réfléchir à l'achat. En contrepartie de cette option, je verse une prime (honoraire) à l'agent immobilier.
  
   
• Si je décide finalement d'acheter la maison, je pourrais toujours l'acheter au prix initialement convenu, grâce à cette option, même s'il y a eu une augmentation du prix entre-temps.
  
   
• Cependant, si je décide de ne pas acheter la maison, je perdrais la prime que j'ai payée à l'agent immobilier.

Ce même mécanisme s'applique aux options financières.

Chez Euronext, les options sont négociées sur divers actifs sous-jacents tels que les actions, les indices ou les matières premières.

Quelle est l'origine des options ?

Les premières options ont paraît-il été utilisées dans la Grèce antique, pour spéculer sur la récolte des olives, mais les options que nous connaissons aujourd'hui, en tant qu'investisseurs, ont d'abord été créées à la Bourse de Chicago.

En Europe, la première bourse d'options n'est fondée que quelques années plus tard et cela fait partie de l'histoire d'Euronext : en 1973, l'European Options Exchange vit le jour à Amsterdam.

Comment fonctionne le trading d'options ?

Le trading d'options peut être une stratégie d'investissement intéressante, en particulier pour les investisseurs aguerris. Il faut garder en tête que les options sont des instruments complexes, mais lorsqu'ils sont utilisés correctement, ils présentent de nombreux avantages que, par exemple, le trading d'actions ou d'ETFs ne peut offrir.

Pour avoir une bonne base de connaissances sur le trading d'options, il est important de commencer par se familiariser avec les différents types d'options qu'il est possible de négocier. Les deux catégories basiques d'options possibles sont les call et les put.

Les options d'achat (call) donnent à l'investisseur le droit d'acheter une action.

Les options de vente (put) donnent le droit de vendre une action.

Tous les contrats d'option ont une date d'expiration et un prix auquel ils peuvent être exercés, également appelé prix d'exercice. 

Chez Euronext, nous offrons une vaste gamme d'options. De cette façon, les investisseurs peuvent choisir celle qui convient le mieux à leur profil et à leur stratégie d'investissement. Ils peuvent ainsi les utiliser de la manière qui leur correspond le plus, par exemple de manière plus prudente ou en mettant l'accent sur les rendements.

A quoi faut-il prêter attention lorsqu'on négocie des options?

Il y a des risques liés au fait d'acheter ou de vendre des options. Par exemple, les investisseurs ne devraient pas acheter d'options à moins qu'ils ne puissent se permettre de perdre la prime qu'ils doivent payer. Par conséquent, il est important de se renseigner sur le trading d'options avant de se lancer dans cette aventure.

Les concepts de base liés aux options ne sont pas difficiles à comprendre et lorsqu'elles sont utilisées correctement, les options peuvent offrir aux investisseurs des opportunités dans leur stratégie d'investissement. Attention, elles peuvent se révéler néfastes si elles sont mal utilisées.

Où obtenir plus d'informations ?

Afin de permettre aux investisseurs d'acquérir une compréhension approfondie du trading d'options avant de se lancer, Euronext a créé une série de vidéos intitulée “Options Investing E-Learning”. Ces vidéos sont disponibles sur le Knowledge Centre d'Euronext. Elles fournissent aux investisseurs qui envisagent de commencer le trading d'options, toutes les informations pertinentes dont ils ont besoin, réparties en six thématiques.

Il est également possible de contacter sa banque ou son courtier pour obtenir plus d'informations.

Dans le cadre de son plan stratégique “Growth for Impact 2024” et de son engagement "Fit For 1.5°", Euronext s'est engagée à réduire ses émissions Scope 1 et Scope 2 de 70% en 2030 par rapport à 2020, tel qu’annoncé dans ses objectifs SBTi groupe. Euronext participe notamment à la réduction des émissions de scope 1 en proposant des améliorations en termes de sobriété énergétique de ses bâtiments et des investissements dans l'efficacité énergétique.

Euronext Paris est pleinement engagée dans l'ambition du groupe. Son plan de sobriété énergétique est le suivant :

• Euronext Paris a mis en place un plan dédié afin de suivre les recommandations du gouvernement français visant à limiter davantage la consommation d'énergie aux heures de pointe, soit entre 08h00 et 13h00 et entre 18h00 et 20h00.
• Euronext Paris rejoint Ecowatt, le système d'alerte en cas de tension trop élevée sur le réseau. En cas d'alerte d'Ecowatt, des mesures supplémentaires concernant la réduction de consommation d’énergie seront activées dans les locaux d'Euronext Paris pendant les heures de pointe.
• Euronext a transféré son data center principal vers une installation entièrement verte, ce qui permet aux acteurs du marché français de réduire leur empreinte carbone, et surveille étroitement l'efficacité énergétique de son centre informatique de secours, basé en Île-de-France.
• Euronext s'engage directement auprès de ses employés et de ses fournisseurs pour améliorer les économies d'énergie.

Euronext Paris participe également cette année au Championnat de France des Economies d'Energie, qui encourage les entreprises à se mobiliser dans le cadre du plan national pour l'efficacité énergétique.

L'empreinte d'Euronext en France est principalement constituée de l'immeuble Euronext Paris à La Défense (un bâtiment loué de 10 000 m²) et d'un data center de secours en Île-de-France.

Fin septembre 2022, l'effectif d'Euronext en France représentait 500 salariés à temps plein, ainsi qu'une centaine de consultants travaillant partiellement dans les locaux.

Réduire et optimiser la consommation électrique du bâtiment

Une stratégie d'économie d'énergie déjà activée

Le bâtiment d'Euronext Paris a été construit en 2009 et Euronext le loue depuis 2014.

La performance énergétique du bâtiment est auditée par des agences externes. La bâtiment a notamment reçu la certification BREEAM « très bon » en termes d'empreinte énergétique en 2022 et le label HQE en 2009, avec la mention « très performant ».

En septembre 2022, Euronext a économisé 14,8 % de sa consommation d'électricité à Paris par rapport à la même période en 2019, en comparaison avec une année pré-COVID avec des températures estivales similaires à Paris. Euronext n'a pas de consommation de gaz en France.

Une politique de chauffage optimisée

Depuis le premier semestre 2022, Euronext Paris adapte la température de base des bureaux toute l'année afin d'économiser de l'énergie. L'été, le système de refroidissement est configuré pour maintenir une température maximale de 25°C. L'hiver, le système de chauffage est configuré pour maintenir un minimum de 19°C.

Depuis septembre 2022, Euronext Paris a optimisé la programmation du chauffage de son bâtiment, en préchauffant au maximum dans les heures qui précèdent les pics de consommation, puis en utilisant l'inertie du bâtiment.

• Un scénario plus offensif sera mis en œuvre pendant les périodes de faible occupation et en cas d'alerte d'Ecowatt, avec une réduction du chauffage et de la climatisation.

Poursuivre notre stratégie d'éclairage basse consommation

Les lumières extérieures du bâtiment d’Euronext Paris sont entièrement éteintes.

Euronext Paris s'inscrit dans une démarche d'amélioration continue afin que nos équipements s'appuient sur les technologies les plus économes en énergie.

En termes d’éclairage utilisé en interne, les tubes néons à forte consommation ont tous été remplacés par des lampes LED ; les autres équipements sont remplacés, en fin de vie, par des tubes néons ou des lampes LED à faible consommation.

Les zones éligibles du bâtiment (soit environ 80 % de la surface du bâtiment) sont toutes équipées de détecteurs de mouvement afin que les lumières ne soient allumées que lorsque cela est nécessaire pendant la journée.

Depuis septembre 2022, l'extinction automatique complète des lumières le soir a été avancée d'une heure, à 21 heures.

• En cas d'alerte Ecowatt, l'extinction des lumières sera avancée et les lumières non essentielles, les ordinateurs et les écrans de télévision seront éteints.

Un Data center principal entièrement vert

Dans le cadre de la stratégie "Growth for Impact 2024" d'Euronext, Euronext a transféré avec succès son Data center principal de Basildon (Royaume-Uni) à Bergame (Italie) dans un nouveau site écologique, entièrement alimenté par des énergies renouvelables. Le nouveau Data center principal est alimenté à 100 % par des sources d'énergie renouvelables et autoproduit de l'énergie grâce à des panneaux solaires et à ses propres centrales hydroélectriques.

Le Data center de secours en Ile-de-France a quant à lui été optimisé afin d’avoir recours à une consommation d'énergie minimale, en cohérence avec sa fonction d'infrastructure de secours. En moyenne, le Data center d'Euronext en Ile-de-France consomme environ 95KW par heure (moyenne calculée sur une consommation mensuelle).

Un engagement actif auprès des fournisseurs pour qu'ils fixent leurs propres objectifs de réduction des émissions des Scope 1 et Scope 2

Euronext s'engage directement auprès de ses principaux fournisseurs et déploie une nouvelle plateforme d'accueil des fournisseurs, qui soutiendra le "code de conduite des fournisseurs d'Euronext", comprenant des dispositions relatives à la protection de l'environnement.

D'ici 2027, Euronext exigera de ses fournisseurs responsables de deux tiers des émissions d'Euronext qu'ils fixent des objectifs sur leurs propres émissions Scope 1 et Scope 2, conformément à la méthodologie des objectifs SBTi.

Sensibilisation en interne pour limiter la consommation d’énergie

Le groupe Euronext a mis en place une politique de voyage afin de limiter les déplacements en avion et privilégier les déplacements en train. Euronext prévoit de réduire ses émissions liées aux déplacements professionnels (Scope 3) d'au moins 46,2 % d'ici 2030 par rapport à 2019.

Euronext Paris rembourse une partie des frais de transport public à ses employés et les encourage à se rendre au travail à vélo. Des parkings à vélos ont été installés au sein du bâtiment d'Euronext Paris. 

Euronext s'engage également à sensibiliser ses salariés pour les inciter à adopter des éco-gestes individuels au travail - notamment la sobriété numérique - via des campagnes de communication interne, incluant l'adhésion à Ecowatt et la participation à des événements locaux.

• Dans le cas des journées d'alerte Ecowatt, nous organiserons la recharge des voitures électriques des salariés en dehors des périodes d'alerte.

Qu'est-ce qu'un ETF et comment investir dedans ?

Silvia Bosoni, Responsable des ETFs chez Euronext, explique ce qu'est un ETF, comment fonctionnent les ETFs et comment investir dans un ETF.

Écoutez l'interview complète. Regardez la vidéo.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

L'abréviation ETF signifie « Exchange Traded Fund », c'est-à-dire « fonds indiciel coté en Bourse ».

Il s'agit d'un fonds qui peut être négocié en Bourse comme un instrument financier traditionnel et qui contient un panier d’actifs tels que des actions, des matières premières, des obligations ou un mélange de ces derniers.

Les ETFs offrent de grandes possibilités de diversification et de gestion des risques, ce qui est typique des fonds, ainsi que de la flexibilité et la transparence de l'information, ce qui est typique des actions. C'est la raison pour laquelle ils sont souvent un choix d'investissement populaire auprès des investisseurs institutionnels et particuliers.

Comment fonctionnent les ETFs ?

Les fournisseurs d'ETFs, ou « émetteurs d'ETFs » comme on les appelle couramment, créent des ETFs et les listent ensuite en Bourse, les mettant à la disposition des investisseurs pour qu'ils puissent les négocier. Il existe deux types d'ETFs : les ETFs passifs et les ETFs actifs. Les ETFs passifs suivent un indice, généralement appelé « indice de référence ». Ils sont dits « passifs » car ils répliquent simplement la performance d'un indice. Les investisseurs paient généralement une commission moins élevée pour les ETFs passifs, puisque les coûts d'exploitation et de gestion de ce type de fonds sont moindres.

D'autre part, les ETFs actifs ont pour objectif d'investir dans un portefeuille de titres directement sélectionnés par un gestionnaire actif ; le processus est appelé « allocation d'actifs ». Le gestionnaire d'actifs travaille continuellement à l’amélioration de la performance du fonds. Contrairement à celle des ETFs passifs, la stratégie d'investissement des ETFs actifs est établie par le gestionnaire du fonds en fonction de sa stratégie d'investissement. Les ETFs actifs sont plus sophistiqués et peuvent donc être un peu plus coûteux.

Comment investir dans un ETF ?

Les investisseurs particuliers ne peuvent pas accéder directement au marché boursier, ils doivent donc passer par un courtier pour acheter et vendre des ETFs. Il existe plusieurs ETFs parmi lesquels vous pouvez choisir. Par exemple, en achetant un ETF passif (comme celui dont l'indice de référence est le CAC 40 d'Euronext), vous serez exposé aux 40 plus grandes entreprises françaises.

Cela signifie que vous obtiendrez une performance moyenne de l'indice, ce qui permet non seulement d'atténuer le risque, mais aussi d'optimiser votre rentabilité. En effet, il serait très coûteux d'acheter séparément toutes les actions d'un indice, tandis qu'avec un seul ETF, vous obtenez une exposition à tous les titres dans lesquels celui-ci est investi.

Comment choisir un ETF ?

Lorsque vous cherchez à choisir au mieux des ETFs pour votre portefeuille, vous devez d'abord décider de ce qui vous intéresse. Quelle classe d'actifs ? Une géographie spécifique ? Ou un secteur ?  Un certain thème ? Par exemple, si vous souhaitez investir dans des entreprises durables, il peut être difficile pour vous, en tant qu'investisseur particulier, de passer par toute la paperasse et la recherche nécessaires afin de trouver les bonnes informations. Cependant, vous pouvez compter sur l'expert, le fournisseur d'indices, qui fera ce travail pour vous. Vous pouvez donc acheter des ETFs qui suivent les indices ESG (Environnementaux, sociaux et de gouvernance) pour accéder à votre investissement durable.

Quels types d'ETFs sont côtés sur Euronext ?

Chez Euronext, nous avons plus de 1 500 ETFs cotés sur nos 7 marchés européens, couvrant une grande variété de thèmes, de secteurs et de régions. Ils sont émis par des sociétés de gestion de premier plan et innovantes, qui proposent en permanence de nouveaux ETFs dans lesquels investir. Une innovation constante est nécessaire pour fournir des ETFs uniques qui suivent les dernières tendances et soutiennent une croissance durable. Rendez-vous sur le site d'Euronext pour découvrir notre large gamme d'ETFs et en savoir plus sur leur négociation.