A Euronext Securities Porto decidiu ajustar a lista de preços a aplicar aos serviços prestados aos Intermediários Financeiros bem como a lista de preços a aplicar aos serviços prestados às Entidades Emitentes, para fazer face ao aumento de custos provocados pela inflação que, de acordo com as informações mais recentes do Banco de Portugal, se estima que se situe em 2,1% em 2025. 

Assim, a partir de 1 de janeiro de 2025, as comissões cobradas pela Euronext Securities Porto serão ajustadas em 2,0%, valor que se encontra abaixo da taxa de inflação prevista, continuando assim a Euronext Securities Porto a internalizar parcialmente o aumento de custos que se perspectiva para 2025.

A iniciativa de ISIN-LEI Mapping é um acordo de cooperação lançado pela GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation) e pela ANNA (Associação das Agências Nacionais de Codificação), com a missão de agregar dados relacionados dos valores mobiliários às suas entidades relacionadas - códigos ISIN (ISO 6166) e códigos LEI (ISO 17442), respetivamente - para melhorar a cobertura global e a qualidade dos códigos LEI.

Esta iniciativa, que destaca o compromisso e a missão da ANNA em promover o uso de identificadores internacionais, foi estabelecida para melhorar a transparência do mercado ao ligar as entidades emitentes às respetivas emissões de valores mobiliários.

Informações adicionais podem ser encontradas no site da ANNA.

A Euronext Securities Porto, uma das CSDs do Grupo Euronext, juntou-se recentemente a esta iniciativa, reafirmando o seu compromisso com a evolução da indústria de valores mobiliários e contribuindo para o funcionamento eficaz e a transparência dos mercados.

A Euronext Securities Porto disponibiliza uma nova funcionalidade de registo de fundos fechados, que se destina quer às Sociedades Gestoras, quer aos Participantes detentores de Unidades de Participação.

Assim, o procedimento de pedidos de registo de fundos fechados (atualmente tratados por troca de ficheiros/emails) passa a ser exclusivamente efetuado diretamente na área reservada aos clientes da Euronext Securities Porto – My INTERBOLSA, de uma forma automatizada, célere e segura.

Mais se informa que o pedido de users para acesso à área reservada do My INTERBOLSA pode ser solicitado para o endereço clientservice-es-pto@euronext.com.  Para tal, basta enviarem o anexo I do contrato de adesão, disponível no nosso website, na página Como tornar-se Membro | Euronext Securities Porto.

Os Manuais de apoio a esta nova funcionalidade serão disponibilizados no My INTERBOLSA, no menu “My Useful Information”.

Iniciando uma parceria com a Deloitte e a VdA 

No início de Março de 2024, a Euronext deu as boas-vindas ao segundo grupo de empresas portuguesas que se juntam ao ELITE, o ecossistema da Euronext dedicado a nutrir pequenas e médias empresas privadas no seu caminho para um crescimento sustentável de longo prazo, ligando-as ao capital financeiro, conhecimento e relacionamentos.

Este novo grupo é composto por seis empresas de setores variados, incluindo Equipamentos e Serviços de Saúde, Tecnologia, Alimentos e Medicamentos, e Bens e Serviços Industriais, gerando mais de 200 milhões de Euros em receitas combinadas e contabilizando aproximadamente 1.312 colaboradores.

Este lançamento, apoiado pela Deloitte e pela VdA, constitui um marco significativo para a expansão do ELITE em Portugal, e cujo programa assenta em uma metodologia testada e comprovada por mais de 2.200 empresas em todo o mundo. Em Portugal,  

As empresas portuguesas que hoje embarcam na jornada ELITE passarão por um programa meticulosamente estruturado projetado para as apoiar a elevar os seus negócios para a fase seguinte de crescimento, contando com a parceria estratégica e conteúdo especializado da Nova SBE. Combinando educação, apoio empresarial e mentoria, o ELITE liga os gestores a fontes de financiamento, seja através de capital de risco, private equity, IPO ou títulos Basket inovadores.

Estas seis empresas juntam-se às onze empresas portuguesas que integraram o ELITE em 2023, solidificando Portugal como parte integrante e fundamental deste crescente ecossistema.

Marta Testi, CEO do ELITE, disse: “Hoje celebramos um marco decisivo ao recebermos seis novas empresas portuguesas na ELITE. Esta conquista reflete o nosso compromisso em capacitar as pequenas e médias empresas europeias para um crescimento sustentável. A ELITE atua como uma ponte, ligando empresas ao conhecimento, relacionamentos e financiamento, necessários para a sua expansão. Com o apoio dos nossos parceiros, Deloitte e VdA, continuamos a demonstrar o poder da ação coletiva no impulsionamento do crescimento da economia real,  contribuido, desta forma, para o sucesso das nossas empresas.”

Carlos Caetano, Partner Deloitte, disse: “A Deloitte tem o privilégio de estar ao lado da Elite, uma empresa do grupo Euronext, desde o início das suas operações em Portugal. Movidos pelo nosso propósito de criar um impacto relevante junto da comunidade empresarial, partilhamos a ambição de apoiar as PMEs na sua trajetória de crescimento e de aquisição de novas e diferenciadas competências, tendo este ecossistema revelado um dinamismo e ambição ímpares demonstrados, quer pelos líderes das empresas e parceiros que dele fazem parte, quer pelos responsáveis da Elite.”

Pedro Cassiano, Sócio Responsável pela área de Bancário & Financeiro VdA, disse: “O Programa Elite abre horizontes, obriga a pensar como as empresas se podem preparar para crescer, internacionalizar e institucionalizar, fornece ferramentas e contactos que ajudam e muito nesses processos. Inspirado num programa desenvolvido pela Bolsa de Milão, que já celebrou o seu décimo aniversário e que certamente se tem revelado muito útil como ferramenta de apoio ao desenvolvimento e crescimento de muitas empresas italianas. Engana-se, portanto, quem achar que corresponde a um simples programa de preparação para novos emitentes Euronext, já que se trata de um verdadeiro programa de apoio à gestão financeira de PMEs, visando ajudar as empresas participantes a aumentar a eficiência e eficácia da sua gestão financeira, ponderando alternativas e conhecendo modelos possíveis para se estruturarem, passando ou não pela emissão de valores mobiliários para admissão à negociação em mercados organizados. É além do mais uma excelente oportunidade de conhecer outros gestores financeiros e de partilhar experiências com outras PME dos mais diversos sectores de atividade, que tantas vezes se deparam com problemas idênticos.”

Novas empresas ELITE:

No dia 7 de outubro de 2023 a Euronext Securities Porto realizou um teste global externo ao seu Plano de Continuidade de Negócios, permitindo aos Intermediários Financeiros testar a sua capacidade de recuperação, após uma situação de incidente, a partir das suas instalações. Este teste faz parte do plano de verificação da adequação e do bom funcionamento dos procedimentos e dos recursos descritos no Plano de Continuidade de Negócio da Euronext Securities Porto.

Este teste faz parte do plano de verificação da adequação e do bom funcionamento dos procedimentos e dos recursos descritos no Plano de Continuidade de Negócio da Euronext Securities Porto.

A Euronext Securities Porto aproveitou a disponibilização do sistema T2S, pelo ECB, num dia não útil, sábado, para a realização de um teste de continuidade de negócio com os seus participantes. Esta disponibilização consistiu em prolongar na noite de sexta-feira para sábado, o período de liquidação em tempo real, após o processamento de liquidação Night Time Settlement (NTS) até ao início da tarde do sábado.

O teste permitiu aos participantes verificarem a integridade da informação do centro alternativo, bem assim como as condições de funcionamento dos serviços, na sequência de um incidente, demostrando, deste modo, a adequação da estratégia de continuidade de negócios da Euronext Securities Porto.

Neste processo, de participação voluntária e aberta a todos os Intermediários Financeiros filiados na Euronext Securities Porto, participaram dez instituições, nomeadamente o Banco Comercial Português, S.A, Banco Finantia, S.A., BNP Paribas, S.A., Citibank International, PLC, Caixa Geral de Depósitos, S.A., Novo Banco, S.A., Best – Banco Electrónico de Serviço Total, S.A., Novo Banco dos Açores, S.A., ABanca Corporation Bancaria, S.A. – Sucursal em Portugal and Banco de Portugal (DMR).

O teste iniciou-se ao princípio da manhã de sábado, com a simulação de um incidente que tornou/tornaria o seu centro principal inoperacional, obrigando a ativação do centro alternativo, efetuada pelas Equipas de Recuperação de modo remoto, após invocação do Plano de Continuidade de Negócios, decidida no decurso da reunião da sua Equipa de Gestão de Crise. Com o redireccionamento das comunicações foram assegurados aos participantes o acesso e a verificação da existência da informação resultante do processamento anterior, bem como da acessibilidade aos serviços recuperados.

Após a disponibilização do acesso aos sistemas, os diferentes participantes efetuaram, a partir das suas instalações, consultas e digitação de dados online, bem como transferências de ficheiros, utilizando para o efeito a aplicação STD.

No decurso da realização do teste não foram identificados problemas críticos que pudessem colocar em causa o funcionamento dos sistemas da Euronext Securities Porto numa situação de desastre, o que demonstra a adequação do Plano de Continuidade de Negócios desta entidade gestora, bem como do respetivo Centro Alternativo.

Todas as atividades foram efetuadas de acordo com o plano de teste previamente definido, o qual foi integralmente cumprido, tendo o mesmo sido concluído com sucesso, conforme reconhecido por todos os participantes, internos e externos.

Este resultado vem reforçar, uma vez mais, o empenho da Euronext Securities Porto na satisfação das recomendações e das boas práticas internacionais de Business Continuity, contribuindo assim, para a mitigação do risco associado à eventual ocorrência de desastres garantindo, desse modo, a continuidade de negócio e o reforço da segurança e solidez das estruturas de mercado, e consolidando a confiança dos investidores e participantes, beneficiando, em última instância, o sistema financeiro português no seu conjunto.

Tendo em conta o atual contexto geopolítico e económico, a Euronext Securities Porto decidiu ajustar a lista de preços a aplicar aos serviços prestados aos Intermediários Financeiros e a Lista de Preços a aplicar aos serviços prestados às Entidades Emitentes, para fazer face ao aumento de custos provocados pela inflação que, de acordo com as informações mais recentes do Banco de Portugal e das entidades internacionais, se estima que, em 2024, seja superior a 3,5%.

Assim, a partir de 1 de janeiro de 2024, as comissões cobradas pela Euronext Securities Porto serão atualizadas em 2,7%, valor que se encontra abaixo da taxa de inflação prevista, continuando assim a Euronext Securities Porto a internalizar parte do aumento de custos originado pelo efeito da pressão inflacionista que se verifica em Portugal.

Foi, ainda, decidido alterar as seguintes comissões:

• o desconto de família é aumentado de 5% para 7,5%, para um volume anual total de instruções de liquidação realizadas no T2S superior a 12 milhões. A Euronext Securities Porto criou, em julho de 2023, um desconto de família com o objetivo de incentivar a participação direta de intermediários financeiros nas 4 CSDs do Grupo Euronext.
• a comissão de manutenção mínima é aumentada de €105,90 para 200,00€ anuais. Esta comissão é cobrada sempre que as comissões mensais de manutenção não perfaçam a comissão anual de manutenção mínima estabelecida.
• com o objetivo de incentivar as entidades emitentes de valores mobiliários emitidos sob a forma titulada, a converter esses valores titulados em valores escriturais, foi aumentada a comissão especial de gestão de titulados de €0,26 para €0,325.

A Euronext Securities Porto continua a apostar na atualização da sua tecnologia e no talento dos seus recursos humanos para apoiar as necessidades dos seus clientes, além de manter elevados níveis de investimentos para fazer face a alterações operacionais que resultam de nova regulamentação e de projetos europeus, designadamente os liderados pelo BCE, com impacto na atividade da Euronext Securities Porto.

Participantes do mercado de negociação

Claudia Kerr, Head of Business Management NA Euronext APRESENTA ALGUNS EXEMPLOS NESTE VÍDEO.

Ouça a entrevista completa e veja o vídeo:

Quem são os principais participantes de negociação nos mercados de capitais?

Existem diferentes tipos de atores no mercado de capitais envolvidos no processo de negociação, que interagem com as bolsas de valores, como a Euronext, tendo vários papéis e responsabilidades. Nos mercados financeiros existem três categorias distintas de participantes: os compradores (“buy side”), os vendedores (“sell-side”) e os fornecedores de liquidez.

• Os compradores (“buy side”) podem ser representados por instituições ou particulares que compram produtos financeiros para investimento. Não têm acesso directo a uma plataforma de negociação como a das bolsas de valores e, por isso, acedem ao mercado através de um intermediário que atua em seu nome.
  
  
  
  O “buy side” também pode criar produtos de investimento, que são admitidos à negociação nos mercados de valores.
  
  
  
  Por fim, existem algumas instituições de investidores institucionais que negoceiam por conta própria e que são classificados de acordo com a sua estratégia de execução no mercado.
• Os vendedores (“sell-side”) são os intermediários que possibilitam a compra e venda de produtos financeiros para investidores, através de uma plataforma de negociação. Podem igualmente disponibilizar estudos e análises (“research”) para ajudar os seus clientes a tomar decisões de investimento informadas.
• Os fornecedores de liquidez (“liquidity providers”) e os criadores de mercados (“market makers”) são instituições que disponibilizam preços para as transações de negociação no livro de ordens, com o objetivo de assegurar a liquidez.

O que são os brokers?

O papel de um “broker” ou “dealer” (lado vendedor – “sell side”) é o de possibilitar a negociação, fazendo a ligação entre os .investidores que compram e vendem, sejam eles particulares ou institucionais.

Normalmente este papel é assumido por um banco que pode ter a forma de uma grande instituição internacional ou de pequenos escritórios locais. Os brokers tanto podem estar ligados diretamente às plataformas de negociação, incluindo bolsas de valores como a Euronext como, no caso dealguns brokers mais pequenos, externalizar a execução das suas transações a brokers maiores.

Em resumo, funcionam como intermediários entre o investidor e a plataforma de negociação, direcionando as ordens dos investidores para que as suas ofertas sejam satisfeitas e negociadas.

O que são os gestores de ativos?

Os gestores de ativos (lado comprador – “buy side”), são empresas especializadas, frequentemente bancos, que gerem os portfólios de investimento de particulares, empresas ou investidores institucionais, tais como fundos de pensões e companhias de seguros. O seu principal objetivo é o de maximizar o retorno de investimento dos seus clientes.

Os gestores de ativos criam uma variedade de produtos de investimento, tais como fundos (por exemplo UCIT / OICVM - Organismos de Investimento Coletivo em Valores Mobiliários), ETFs, produtos estruturados etc., que podem ser admitidos à negociação numa bolsa, para que os seus clientes os negoceiem. Neste caso são chamados de “emitentes”.

Normalmente atuam num horizonte temporal de investimento de longo prazo.

O que são os criadores de Mercado (“Market Makers”) e os fornecedores de liquidez?

“A liquidez” diz respeito aos preços e às contrapartes que se vão ligar.

Os criadores de mercados e os fornecedores de liquidez são empresas de negociação que atuam por conta própria e cujo principal objectivo é assegurar que há suficiente liquidez no livro de ordens da plataforma de negociação, fornecendo continuamente preços de compra e venda (ou cotações) para os valores mobiliários. Isto ajuda a estabilizar os preços e assegura que os compradores e vendedores conseguem executar as suas ordens de negociação de forma eficiente.

A Euronext é detentora da maior e mais profunda reserva agregada de liquidez (“liquidity pool”) da Europa, o que explica porque é que aí negoceia a maioria dos investidores e brokers. Muitas bolsas têm acordos com criadores de mercado/fornecedores de liquidez para que estes disponibilizem liquidez na sua plataforma. É também o caso da Euronext, visto que temos inúmeros programas de liquidez que ajudam a assegurar uma qualidade superior do mercado, ou a a melhor execução para as ordens dos clientes finais.

O que são os “hedge funds” - fundos de cobertura?

Os fundos de cobertura gerem o dinheiro de um número limitado de investidores, com uma alta alavancagem - o que significa usar um volume considerável de fundos emprestados ou dívida, – com vista a gerar um retorno elevado, usando estratégias de investimentos mais complexas, baseadas numa abordagem estatística, com recurso a algoritmos.



Isso implica tomar posições tanto a longo como a curto prazo, em vários mercados. Ao contrário dos gestores de activos tradicionais, os seus investimentos podem resultar num risco maior.

O que são operadores de alta frequência (“high frequency traders”)?

Os HFT são bancos, criadores de Mercado ou fundos de cobertura que usam algoritmos e tecnologia avançada para a execução de transações a muito alta velocidade. Frequentemente executam um número elevado de transações num período muito curto de tempo, para capturar variações mínimas de preço.

E o que são investidores particulares?

Os investidores particulares, ou retalho, negoceiam utilizando os fundos pessoais. Tal como mencionado anteriormente, não têm acesso direto às plataformas de negociação, pelo que normalmente negoceiam através de brokers – corretores – online, com base nas suas próprias análises e estratégias.



Claro que existem muitos mais atores no ecossistema de negociação que contribuem para o seu desenvolvimento através de dados, interfaces ou conetividade, ou que intervêm após a execução das ordens de negociação, incluindo câmaras de compensação e centrais de depósitos de títulos. 

Euronext e APFIPP promovem educação financeira com sessão sobre

A Inteligência Artificial na gestão da poupança: oportunidades e riscos

A Euronext e a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) voltam a unir-se numa ação de literacia financeira, com o objetivo de contribuir para a educação e, por conseguinte, para a proteção dos investidores.

A sessão decorre no âmbito da sétima edição da Semana Mundial do Investidor, uma iniciativa global promovida pela International Organization of Securities Commissions (IOSCO), e implementada em Portugal pela Comissão de Mercados e Valores Mobiliários (CMVM).

Este ano, reunimos um painel de jovens especialistas que ajudarão a audiência a melhor compreender um tópico cuja relevância tem crescido exponencialmente - tanto pelas oportunidades que apresenta, como pelos riscos para os utilizadores menos preparados - a inteligência artificial e o investimento financeiro.

A sessão terá lugar no próximo dia 9 de Outubro, com início às 16 horas e duração de uma hora, na Universidade Católica Portuguesa, em Lisboa, para os alunos desta instituição, e com transmissão direta no ECO Economia Online e no canal YouTube da Semana Mundial do Investidor para qualquer pessoa que queira acompanhar o debate e saber mais sobre a matéria.

Para nos ajudar a descomplicar o tema, o diretor-adjunto do Eco, Shrikesh Laxmidas, irá conduzir a conversa com Raquel Bilro, Consultora de tecnologia na Microsoft e Global Shaper; David Cruz e Silva, Fundador da EUVC, Venture Partner na Isomer Capital e Global Shaper; Jorge Ferreira, Consultor da IM Gestão de Ativos; João César das Neves, Economista e Professor Catedrático, e também com um aluno a designar. Será ainda promovido o debate entre os oradores e a audiência, naquela que se pretende que seja uma sessão de interação e discussão aberta.

Sobre a Semana Mundial do Investidor (SMI)

A edição 2023 da SMI vai acontecer entre 2 e 10 de outubro. Em Portugal, a sua implementação está a cargo da CMVM que organiza múltiplos eventos com a ajuda e cooperação de 13 parceiros onde se incluem os reguladores financeiros, as principais associações do setor financeiro (nomeadamente a APFIPP), a bolsa (Euronext Lisbon), a Associação Portuguesa de Defesa do Consumidor (DECO) a Confederação Industrial Portuguesa (CIP), CFA Society, a Autoridade Tributária (AT), a Direção Geral de Educação (DGE).